СЕГОДНЯ УЖЕ ...

. Четверг, 07.6.2012

Всего ПОСЕТИЛИ:

mod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_counter
Visitors Counter

Сейчас на сайте

Сейчас 721 гостей онлайн
PDF  | Печать |
Планирование жизни - Финансовое планирование жизни

Выбор ПИФов для портфельных (пассивных) инвестиций

Для портфельных инвестиций выбираем ПИФы с низкими комиссиями. "Финансовый интеллект рождается в результате инвестирования времени в реальный мир. Он не может стать результатом инвестирования в ПИФ. Инвестирование в ваше финансовое образование окупится не сразу, но окупится обязательно"
Роберт Кийосаки


Из прошлого урока мы уяснили, что ПИФы являются основным инструментом для наполнения портфеля пассивного инвестора.


И у нас остался без ответа вопрос «Почему так важно обращать внимание на комиссию ПИФов?»


И почему Джон Богл в своих Правилах выбора ПИФов ставит пункт «Выбирайте ПИФы с низкими издержками» на первое место?


Джон Богл объясняет это эффектом «тирании сложных затрат», а Сергей Спирин на своих семинарах называет это «магией сложных процентов».


На длительном периоде времени комиссия ПИФов начинает очень сильно подтачивать Ваш инвестиционный портфель.



На рисунке Вы видите два графика поясняющих, почему так важно учитывать комиссию ПИФов.


Верхний график это обычная 8%-ая доходность, которую давали акции на конкретном периоде времени. Некоторое среднее значение для рынка США. А нижний график - то же самое за вычетом 2.5% в год комиссии ПИФа.


Кстати, многие российские ПИФы, как Вы можете убедиться в приведенной ниже таблице, берут значительно большую комиссию. Так что комиссия ПИФа в 2.5% это не так и много.


Обратите внимание, что за 50 лет инвестор вложившийся в такой ПИФ не дополучает 2/3 от инвестиционного дохода своего портфеля.

И чем длиннее период времени, на который Вы вкладываетесь в ПИФ, тем больше ваших денег будет уходить в карман управляющей компании ПИФа (это то, что между графиками) и тем меньше будет Ваш инвестиционный капитал.

Надбавки, скидки, вознаграждения и расходы ПИФов


Надбавки при покупке паев ПИФа (по законодательству в РФ - не более 1,5%)

  • Обычно зависят от суммы вносимых средств


Вознаграждения и расходы (по законодательству в РФ - не более 10%)

  • Вознаграждение УК ПИФа
  • Вознаграждение специальному депозитарию, регистратору, аудитору ПИФа
  • Расходы, связанные с доверительным управлением имуществом ПИФа

Скидки при продаже паев ПИФа (по законодательству в РФ - не более 3,0%)

  • Обычно зависят от срока владения паями ПИФа.

а счет чего живут ПИФы и каким образом ПИФы берут с Вас комиссии. >

У ПИФов есть три вида комиссий:


Надбавки при покупке паев ПИФа. Вы покупаете пай, а на счет попадает меньше денег, чем Вы за пай заплатили. По законодательству надбавка в ПИФах не должна превышать более 1.5%.


Как правило, надбавка зависит от суммы вносимых средств. Ее может и не быть. Надбавками управляющая компания ПИФа пытается стимулировать покупателя паев к тому, чтобы он вносил больше средств.


Это может выглядеть, к примеру, следующим образом:

  • до 100 тысяч вносимых на покупку паев средств - 1%,
  • от 100 тысяч до 500 тысяч - 0,5%. ,
  • от полмиллиона и выше 0%.

Скидки при продаже паев ПИФа. Опять же ограничены законодательством РФ. Могут составлять не более 3%. Также могут быть и нулевыми. Размер скидки, как правило, зависит от срока владения паями ПИФа.



То есть, если вы владеете паями ПИФа меньше полугода, то с вас что-то возьмут. Если вы держите паи 2-3 года, то комиссия может отсутствовать или быть значительно меньше.


И основная статья комиссий ПИФа это «вознаграждения и расходы». Суммарно они не должны по законодательству превышать 10% в год.


10% правда у нас в России никто не берет. Хотя некоторые, даже индексные, ПИФы суммарно умудряются оставлять себе 7-8%.


Делятся эти расходы ПИФа:

  • на вознаграждение собственно управляющей компании ПИФа,
  • отдельно спецдепозитарию, регистратору,  аудитору  и
  • отдельно на расходы, связанные с доверительным управлением имуществом ПИФа.

Внимание. Все эти три группы расходов обязательно прописаны в Правилах ПИФа. Не поленитесь, прежде чем купить пай какого-то ПИФа скачать себе эти Правила на компьютер.

По российскому законодательству Правила ПИФа (точно также как и Правила НПФ) обязаны быть в открытом доступе на сайте УК ПИФа. Внимательно прочитайте эти Правила. Найдите в них все эти три цифры и просуммируйте.



Важно. Причем смотрите не только вознаграждение непосредственно управляющей компании ПИФа. Многие УК хитрят, делая низкую ставку вознаграждения самой УК, но высокую ставку вознаграждения спецдепозитария, регистратора, аудитора, которые часто являются аффилированными с управляющей компанией.

То есть, это как бы их собственный другой карман. Так что не поленитесь эти три цифры сложить вместе при выборе ПИФа.


Из приведенной ниже таблицы Вы сможете получить представление обо всех комиссиях, которые с Вас возьмут при приобретении паев основных российских индексных ПИФов.


Название
ПИФа
Управляющая
компания
Надбавки
%

Скидки
%

Расходы
%, вкл.
НДС

Итого:
%

АГАНА - Индекс ММВБ
АГАНА
0.00 - 1.49
0.00 - 2.49
1.18 +
1.18 +
0.95
= 3,31
Агро Стандарт - Индекс ММВБ
Агро Стандарт
0.00 - 1.00
1.00
1.20 +
5.00 +
1.00
= 7,20
АК БАРС -
Индекс ММВБ
АК БАРС КАПИТАЛ
0.00 - 0.50
0.00 - 1.50
2.20 +
0.80 +
1.00
= 4,00
Аллтек - Индекс ММВБ
Аллтек
0.10 - 0.30
0.00 - 0.30
0.50 +
0.60 +
0.50
= 1,60
Альфа-Капитал Индекс ММВБ
Альфа Капитал
0.00 - 1.49
0.00 - 2.49
1.00 +
1.50 +
1.50
= 4,00
Астерком -
Индекс РТС
Астерком
0.00
0.00 - 2.00
2.00 +
1.00 +
1.50
= 4,50
Атон - Индекс ММВБ
Атон-менеджмент
0.00 - 1.50
0.00 - 2.00
1.50 +
1.00 +
2.00
= 4,50
Биржевая площадь - ММВБ
УК Банка Москвы
0.00 - 1.50
0.00 - 1.50
1.50 +
0.50 +
0.20
= 2,20
БКС - фонд
индекс ММВБ
Брокеркредит-
сервис
0.00 - 1.50
1.00 - 3.00
1.50 +
0.80 +
3.00
= 5,30
ВТБ -
Индекс ММВБ
ВТБ УА
0.00
0.00 - 2.00
1.20 +
1.00 +
1.50
= 3,70
Газпромбанк - Индекс ММВБ
Газпромбанк УА
0.00
1.00
1.00 +
1.00 +
1.00
= 3,00
ДОХОДЪ - Индекс ММВБ
ДОХОДЪ
0.00 - 1.50
0.00 - 2.00
3.00 +
2.00 +
2.00
= 7,00
Изумруд - Индекс ММВБ
РБизнес УА
0.00
0.00 - 1.50
1.50 +
0.70 +
0.50
= 2,70
ИнвестКапитал - Индекс ММВБ
Инвестиционный Капитал
0.00
0.00
3.90 +
1.50 +
1.00
= 6,40
Ингосстрах
Индекс ММВБ
Ингосстрах - Инвестиции
0.00
0.00 - 1.50
1.00 +
1.00 +
0.50
= 2,50
Интерфин Индекс ММВБ
Интерфин
Капитал
0.00 - 1.50
0.00 - 1.50
1.00 +
2.50 +
3.50
= 7,00
КИТ Фортис - Индекс ММВБ
КИТ Фортис Инвестментс
0.50 - 1.50
0.00 - 2.00
1.30 +
0.50 +
0.50
= 2,30
КИТ Фортис - Индекс РТС
КИТ Фортис Инвестментс
0.50 - 1.50
0.00 - 2.00
1.80 +
0.50 +
1.00
= 3,30
Максвелл Индекс ММВБ
Максвелл ЭМ
1.00
0.00
1.00 +
0.95 +
0.95
= 2,90
Метрополь Посейдон - ММВБ
Метрополь
0.10 - 1.49
0.00 - 2.49
1.20 +
0.60 +
1.50
= 3,30
НЕОФИТУС -
Индекс ММВБ
Неофитус
0.00 - 1.50
0.00 - 1.50
2.00 +
1.00 +
2.00
= 5,00
ОЛМА - ИНДЕКС РТС
ОЛМА-ФИНАНС
0.00 - 1.49
0.00 - 2.49
1.25 +
1.00 +
0.75
= 3,00
Объединенный - Индекс ММВБ
Элби-Траст
0.75 - 1.50
0.50 - 1.50
1.20 +
2.50 +
1.00
= 4,70
ОПТИМ Индекс ММВБ
Нивелир
0.00 - 0.50
0.00 - 1.00
1.00 +
1.20 +
1.00
= 3,20
ОТКРЫТИЕ -
Индекс ММВБ
ОТКРЫТИЕ
0.00 - 1.30
0.00 - 0.50
2.00 +
1.00 +
1.00
= 4,72
Паллада -
Индекс ММВБ
Паллада ЭМ
0.00 - 1.49
0.00 - 2.49
0.50 +
0.50 +
0.50
= 1,77
РИКОМ - Индекс ММВБ
Риком-Траст
0.00 - 1.00
0.00 - 1.00
1.00 +
2.00 +
1.00
= 4,00
РУСС-ИНВЕСТ - Индекс ММВБ
Русс-Инвест
0.00 - 1.50
0.00 - 2.49
1.50 +
1.50 +
1.00
= 4,00
Райффайзен - Индекс ММВБ
Райффайзен Капитал
0.00
0.00 - 1.50
1.00 +
0.75 +
0.50
= 2,25
Ренессанс -
Индекс РТС
Ренессанс
Капитал
0.00 - 1.50
0.00 - 2.49
1.00 +
0.50 +
0.75
= 2,25
Русь-капитал - Индекс ММВБ
Русь-Капитал
0.00 - 0.50
0.00 - 1.00
1.00 +
0.40 +
1.00
= 2,40
Солид - Индекс ММВБ
СОЛИД
Менеджмент
0.50 - 1.50
0.00 - 3.00
1.50 +
1.20 +
0.75
= 3,45
СТОИК - Индекс ММВБ
БФА
0.00 - 1.20
0.00 - 1.00
2.00 +
0.76 +
1.00
= 4,44
ТрастЮнион - Индекс ММВБ
ТрастЮнион ЭМ
0.25 - 1.50
0.00 - 3.00
1.50 +
2.00 +
5.00
= 8,00
УНИВЕР - Индекс ММВБ
УНИВЕР
Менеджмент
0.00 - 0.50
0.00 - 1.00
1.50 +
1.50 +
2.00
= 5,00
Финам Индекс ММВБ
Финам
Менеджмент
0.00 - 1.00
0.50 - 1.50
2.00 +
1.50 +
0.60
= 4,10
Центр - Индекс ММВБ
Центральная УК
0.00 - 0.50
0.00 - 1.50
2.00 +
1.75 +
1.00
= 4,75
Энергокапитал - Индекс ММВБ
Энергокапитал, УК
0.00
0.00 - 1.50
1.18 +
0.95 + 0.30
= 2,43


И хочу обратить ваше внимание на разницу в структуре взимания вознаграждения ПИФов между Россией и более цивилизованным миром США, Европа.


Структура вознаграждения ПИФов в России и в Европе, США”

Вознаграждения ПИФов в России в Европе, США
Надбавки при покупке паев.
Обычно зависят от суммы вносимых средств
Max 1,5% до 9%
Вознаграждения и расходы («management fee»).
Процент от размера активов и / или полученных доходов
До 10% в год 1 - 3% в год
Скидки при продаже паев.
Обычно зависят от срока владения паями
Max 3% 0 - 1%

” По материалам закрытых семинаров С.Спирина


Вознаграждение в 10%, слава богу, в России ПИФы не берут но, тем не менее, основной упор у нас делается на статью «вознаграждения и расходы».


На Западе ситуация другая. Там, как правило, берут немного за текущую деятельность ПИФа, на уровне 1-3%.


Но довольно часто на Западе много берут при продаже ПИФов и вот эта комиссия в основном идет продавцам паев ПИФов.


Внимание. Нетрудно сообразить, что если вы инвестируете на срок ну хотя бы 3-5 лет и выше, а говоря о пассивных инвестициях мы как правило рассматриваем именно такой срок, западный подход оказывается существенно выгоднее чем российский.


Но часто человека, который рассматривает возможность инвестиций в западные ПИФы (в российской терминологии; инвестициям на Западе будут посвящены отдельные уроки), пугает вот эта входная комиссия – 5-6% (иногда и до 9%).


В принципе, конечно, если это возможно, нужно стараться минимизировать и эту величину, но в целом это нормально:

  • пусть вначале с вас возьмут много, но зато потом будут брать понемножку.

Внимание. Эти комиссии нельзя складывать друг с другом:

  • у них разный смысл;
  • покупка и продажа это разовые комиссии, которые берутся в отдельный конкретный момент, а вознаграждение и расходы взимаются ежегодно регулярно.


На сегодня по ПИФам все.

На следующем уроке мы рассмотрим почему для портфельных инвестиций мы выбираем индексные ПИФы?

 

Следите за новостями Виртуальной школы пенсионера - будущего и настоящего.


До встречи!


,

эксперт по пенсионному планированию,
независимый пенсионный консультант

 

Что еще читать по основам инвестиционного планирования:



Как инвестировать деньги: Основные мифы об инвестировании денег
Почему вкладывать деньги для пенсионных накоплений стоит за границей?
Финансовое планирование: инвестиции в недвижимость
Инвестиционное планирование: Основная ошибка начинающего инвестора
Портфельные инвестиции для начинающих инвесторов
Рекомендации по инвестированию для начинающих: инвестиции в золото?
Пенсионная и финансовая грамотность: А Зачем Мне Это Нужно?
Накопительное страхование жизни в финансовом планировании?
Драгметаллы: инвестиции или сбережения?
Как правильно выбирать банковский депозит (вклад) при инвестировании
Выбор банка для портфельных (пассивных) инвестиций
"Почему индексный ПИФ – основной финансовый инструмент инвестиционного портфеля пассивного инвестора?"
"Инвестиции в ПИФы и портфельные инвестиции?"
"Будущему и настоящему пенсионеру – накопление пенсии в ПИФах"
"Рейтинги надежности в инвестиционном планировании"
"Как не потерять свои деньги в инвестициях?"
Диверсификация и корреляция активов в портфельных инвестициях
Как оценивать и управлять рисками при инвестиционном планировании
Фондовые индексы в инвестиционном планировании
Не поздно ли задумываться о пенсионном планировании в предпенсионном возрасте?
Как переиграть инфляцию при инвестиционном планировании?
Как учитывать Доходность и Инфляцию при инвестиционном планировании?
Основы инвестиционного планирования
Финансовое планирование жизни
Планирование жизни vs. цель или смысл жизни?
Финансовое планирование жизни
Тренинги по пенсионному планированию
Как планировать уход на пенсию
Как получить максимальное государственное пенсионное обеспечение?
Когда начинать пенсионное планирование?
Надо ли заниматься пенсионным планированием?
Тренинги
Бросьте ненавистную работу, выйдите на пенсию и займитесь любимым делом
Пенсионное планирование: Как Получить Максимальную Пенсию?
Пенсия: отдых vs. выживание?
Что предпринять для Счастливой Жизни на Пенсии?

"Выбор ПИФов для портфельных (пассивных) инвестиций"


Комментарии
Добавить новый Поиск
+/-
Оставить комментарий
Имя:
Email:
 
Тема:
 
Пожалуйста, введите проверочный код, который Вы видите на картинке.
Русская редакция: www.freedom-ru.net & www.joobb.ru

3.26 Copyright (C) 2008 Compojoom.com / Copyright (C) 2007 Alain Georgette / Copyright (C) 2006 Frantisek Hliva. All rights reserved."

 

Поиск по сайту

МОИ ПОДАРКИ...

ЗАПОЛНИТЕ ФОРМУ НИЖЕ И ПОЛУЧИТЕ В ПОДАРОК КУРС:
 - автор Виртуальной школы пенсионера. Жизнь на пенсии

"Как Получить Максимальную Пенсию?"
Ваш e-mail: 
Ваше имя: *

"Где Взять Деньги Для Накопления Пенсии?"
Ваш e-mail: 
Ваше имя: *

"Как Достигнуть Финансовой Независимости к Пенсии?"
Ваш e-mail: 
Ваше имя: *

"Как Инвестировать Пенсионные Накопления?"
Ваш e-mail: 
Ваше имя: *
* ИО русскими буквами

ВСЕХ ПОДПИСАВШИХСЯ ОЖИДАЮТ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ПОДАРКИ!!!

НОВОСТИ на сайте

НОВОСТИ на RSS

Подпишитесь на Последние Новости!
Все новости с сайта

НОВОСТИ от Google

НОВОСТИ в МИРЕ


Яндекс.Метрика